Países desarrollados tienen 55%
Deuda global alcanza récord de 313 bdd: IIF
México, Hungría, Arabía Saudita y Rumania, entre las economías que iniciaron el año con emisión de bonos; preocupa que altos precios presionen costos de financiamiento
Los niveles de deuda mundial alcanzarán un récord de 313 billones de dólares (bdd) durante 2023, con las economías en desarrollo registrando un pico en la relación entre endeudamiento y su Producto Interno Bruto (PIB).
El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), un grupo comercial de servicios financieros, dijo ayer que la deuda mundial aumentó en más de 15 billones de dólares en el último trimestre del 2023 respecto al año anterior. La cifra se situaba en 210 billones de dólares hace casi una década.
“Alrededor de 55 por ciento de este aumento se originó en los mercados maduros, impulsados principalmente por Estados Unidos, Francia y Alemania”, señaló el IIF en su reporte “Global Debt Monitor”, añadiendo que la relación deuda/PIB mundial se redujo en alrededor de dos puntos porcentuales, hasta casi 330 por ciento en 2023.
Aunque la reducción fue “especialmente notable” en los países desarrollados, algunos mercados emergentes registraron máximos en la lectura que indica la capacidad de un país para pagar sus deudas. India, Argentina, China, Rusia, Malasia y Sudáfrica registraron los mayores aumentos, lo que indica posibles retos crecientes en el pago de los pasivos.
El IIF añadió que la economía mundial se está mostrando “resistente” a la volatilidad de los costos de endeudamiento, lo que ha provocado un repunte de la confianza de los inversionistas.
El apetito por el endeudamiento está creciendo, especialmente en los mercados emergentes en 2024, ya que los volúmenes de emisión de bonos soberanos internacionales han aumentado.
Arranca fuerte 2024. El comienzo del año -generalmente, un momento de gran actividad para las ventas de deuda de todo tipo- ha visto cómo Arabia Saudita, México, Hungría, Rumania y muchos otros países emitían grandes cantidades de bonos, alcanzando un récord histórico en enero, con 47 mil millones de dólares.
El IIF expresó su preocupación por una posible reactivación de las presiones inflacionarias en el mundo, que podrían traducirse en un aumento de los costos de endeudamiento, ante el encarecimiento del crédito.
Además, la geopolítica se ha convertido rápidamente en un “riesgo estructural del mercado”, dijo el Instituto de Finanzas Internacionales, con una mayor fragmentación que suscita preocupación sobre la disciplina fiscal en prácticamente todo el mundo.
“Los déficits presupuestarios de los gobiernos siguen muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia de Covid-19, y una aceleración de los conflictos regionales podría desencadenar un brusco aumento del gasto en defensa”, añadió el reporte.
Fed ve objetivo de inflación de 2% hasta 2026
La Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) espera que la inflación de Estados Unidos baje a su objetivo de dos por ciento hasta 2026.
Ante ese escenario, la mayoría de los funcionarios de la Fed se mostró preocupado en la reunión de enero por los riesgos de recortar las tasas de interés demasiado pronto, con incertidumbre sobre cuánto tiempo deberían permanecer los costos de endeudamiento en su nivel actual, mostraron las minutas.
“Los participantes destacaron la incertidumbre asociada con cuánto tiempo sería necesario mantener una postura de política monetaria restrictiva” para que la inflación vuelva a situarse en el objetivo de dos por ciento fijado por la Fed, según las actas de la sesión del 30 y 31 de enero. Mientras que “la mayoría de los participantes señalaron los riesgos de ir demasiado deprisa en la relajación de la política monetaria”, sólo “un par (...) señaló los riesgos a la baja para la economía asociados al mantenimiento de una política monetaria excesivamente restrictiva durante demasiado tiempo”.