Exitosa oferta sobre Aleatica

Hace unos días, el 30 de agosto del 2023, con la aprobación de la CNBV, el fondo global de infraestructura IFM (IFM GIF) lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria a través de una subsidiaria indirecta para adquirir las acciones de Aleatica S.A.B. de C.V. (Aleatica) que aún no eran propiedad indirecta de IFM GIF.

El precio de la oferta fue de 37 pesos por acción en efectivo, lo que representaba más del doble del observado en el mercado sin alteraciones, que se encontraba en 17 pesos antes de que IFM GIF anunciara su intención de realizar una OPA voluntaria en octubre del 2022. El 26 de septiembre del 2023, la OPA se completó con éxito. Tras la formalización del cierre de la transacción, el próximo 5 de octubre, la propiedad indirecta de IFM GIF en Aleatica aumentará de 85.97% a 99.94%, lo que representa una inversión adicional en el sector de infraestructura mexicano de 8.8 mil millones de pesos (504 millones de dólares).

La transacción es de una dimensión importante, pues representa la tercera oferta pública más grande en infraestructura mexicana en los últimos 5 años. La inversión adicional de IFM GIF en México demuestra su confianza en Aleatica y su reconocimiento en México como un lugar atractivo para invertir. El fin de la OPA es un hito significativo para IFM GIF en el país, en donde ha venido invirtiendo a lo largo de más de 8 años. Durante ese tiempo, IFM GIF ha mantenido su compromiso de apoyo a Aleatica en beneficio de las comunidades locales, conductores, empleados y la economía en general. Tras evaluar los términos y condiciones de la oferta voluntaria, 13.96% de las acciones de Aleatica fueron adquiridas a los accionistas minoritarios, lo que representa una tasa de aceptación de 99.56 por ciento.

Creemos que los accionistas reconocieron el valor significativo de la OPA, que les brindó la oportunidad de vender todas sus acciones en efectivo a un precio superior al del mercado sin alteraciones. En ausencia de la OPA, los accionistas minoristas de Aleatica podrían no haber tenido la oportunidad de vender sus acciones en el mercado debido a la baja liquidez de las acciones de Aleatica en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Con más de 95% de las acciones de Aleatica ahora bajo su propiedad indirecta, de acuerdo con la regulación mexicana, IFM GIF busca llevar a cabo una nueva transacción para el desliste voluntario las acciones de Aleatica de la BMV.

Esta intención fue anunciada por IFM GIF en octubre del 2022 y comunicada ampliamente a sus inversionistas a través del folleto de oferta. Una OPA de desliste implica una acción distinta e independiente de la OPA voluntaria que acaba de realizarse y está sujeta a autorizaciones corporativas y regulatorias adicionales, incluida la aprobación de la CNBV. IFM GIF buscará mantener una relación constructiva con las diferentes autoridades regulatorias involucradas a lo largo del proceso. La OPA fue lanzada formalmente por Aleatica S.A.U., una subsidiaria de propiedad total de IFM GIF.

Geely México. Geely confirmó su llegada al mercado mexicano con Geely Coolray 2024, una camioneta subcompacta que se ha convertido en el modelo más popular de la marca en el mundo. En 2022 se colocó en el Top 5 de ventas del segmento B de SUVs en Arabia Saudita, Qatar, Kuwait, Filipinas y Mongolia, entre otros. Se sabe que también traerá su Geely Geometry C 2024, presumiendo que sus modelos han sido muy bien recibidos en diferentes mercados. Ya veremos cómo los reciben los mexicanos y, por supuesto, veremos la calidad de los mismos y su comportamiento frente a sus competidores.

Voz en off. Recientemente, la compañía de origen suizo Acino llegó a un acuerdo para adquirir M8 Pharmaceuticals (M8), una biofarmacéutica especializada de rápido crecimiento con sede en la Ciudad de México dedicada a la concesión de licencias, comercialización y distribución de medicamentos innovadores y establecidos en México y Brasil.  Con ese acuerdo, Acino, que dirige Andrew Bird, ingresará a los dos mercados (farmacéuticos) más grandes de América Latina para expandir su huella geográfica y fortalecer su posición en la región, en tanto que proporcionará a M8, que lidera aquí Joel Barlan, recursos adicionales para acelerar su ya exitoso crecimiento.